Dipartimento di
Scienze giuridiche ed economiche

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Finanza rischio e sostenibilità
Corso di Laurea in Economia, Management e Sostenibilità (Laurea magistrale)
CFU: 6
SSD: SECS-P/11
Docente: Emilia Di Lorenzo
Anno Accademico 2023/2024

 

Versione italiana

Prerequisiti
Conoscenza e utilizzo degli strumenti di base di Calcolo differenziale e Calcolo delle probabilità.

Obiettivi
Conoscenza e capacità di comprensione della modellistica quantitativa finalizzata alle decisioni finanziarie in condizione di incertezza, all’analisi rischio-rendimento, alla valutazione di contratti derivati, all’analisi dei mercati e alla previsione dei comportamenti dei consumatori.

Contenuto
Teoria delle decisioni finanziarie in condizioni di incertezza: La formalizzazione del problema di scelta; Il criterio del valore atteso; Il criterio media-varianza; La teoria dell’utilità attesa; L’analisi rischio-rendimento; Funzioni di utilità e criterio media-varianza; Il premio per il rischio e l’approssimazione di Arrow-Pratt.
La teoria del portafoglio nell’approccio media-varianza: L’analisi rischio-rendimento per la selezione di portafoglio; La diversificazione; L’utilità attesa come funzione di rischio e rendimento; Il modello di Markowitz.
Modelli di mercato. Equilibrio, non arbitraggio:
Il Capital Asset Pricing Model: Il CAPM come modello di equilibrio; Introduzione al CAPM come modello fattoriale: L’approccio statistico; La scomposizione del rischio; Efficienza e correlazione; L’Arbitrage Pricing Theory.
Le opzioni finanziarie: Opzioni call e put europee; Diagrammi di payoff; Il valore di un’opzione prima della scadenza; La parità call-put; Combinazioni di opzioni; Il modello binomiale per la valutazione delle opzioni; Strategie con portafogli replicanti (cenni introduttivi); modello di Black e Scholes (cenni introduttivi).
Il valore a rischio (VaR): Metodi di stima del VaR; L’Expected Shortfall.

Testi adottati
E. Barucci, D. Marazzina, M. Nencini: “Finanza Matematica. Un'introduzione all'ingegneria finanziaria”. EGEA (2020)

Bibliografia di riferimento
G. Castellani, M. De Felice, F. Moriconi: Manuale di Finanza, Il Mulino, 2006 Vol. II
S. A. Broverman: Matematica Finanziaria, Egea, Milano (2019)
M. D’Amico, E. Luciano, L. Peccati: Calcolo finanziario. Temi di base e temi moderni. EGEA (2019)

Metodo di insegnamento
Lezioni frontali

Metodo di valutazione
Prova scritta
Prova orale
La prova scritta (consistente nella risoluzione di esercizi) e la prova orale (consistente nell'esposizione di concetti, modelli, aspetti teorici e profili quantitativi)si svolgono contemporaneamente nella stessa seduta di esame.

 

English version

Prerequisites
Basic tools of Differential Calculus and Probability Theory.

Learning outcomes
The course focuses on the main mathematical models which are useful for economic and financial decisions under uncertainty. The course aims at providing the student with the essential topics concerning risk-return criteria, derivatives valuation and risk management, market analysis and consumer behavior.

Course contents
Financial decisions under uncertainty:
Mathematical tools for decision problem; mean value analysis; mean-variance analysis; expected utility theory; utility functions and mean-variance analysis; risk premium and Arrow-Pratt approximation.
Market models. Equilibrium and no-arbitrage models: The Capital Asset Pricing Model; Risk decomposition; Efficiency and correlation; The Arbitrage Pricing Theory.
Financial options: European options; Payoff diagrams; call-put parity; option strategies; the binomial option pricing model; option replication (introductory notes); the Black and Scholes model (introductory notes) .
Value at Risk (VaR): VaR and its calculation; Expected Shortfall.

Text Books
E. Barucci, D. Marazzina, M. Nencini: “Finanza Matematica. Un'introduzione all'ingegneria finanziaria”. EGEA (2020)

Bibliography
G. Castellani, M. De Felice, F. Moriconi: Manuale di Finanza, Il Mulino, 2006 Vol. II
S. A. Broverman: Matematica Finanziaria, Egea, Milano (2019)
M. D’Amico, E. Luciano, L. Peccati: Calcolo finanziario. Temi di base e temi moderni. EGEA (2018)

Teaching methods
Standard class lessons

Assessment methods
Written Examination
Oral Examination
The written examination (consisting of solving problems) and the oral examination (consisting of a discussion of concepts, models, theoretical as well as quantitative notions) will take place during the same exam session.

 


Nota bene: per verificare la validità dei programmi degli anni accademici precedenti controllare su LePrE, nella scheda del singolo corso, le note presenti nelle sezioni orari di ricevimento e/o appelli di esame.
 

Ultimo aggiornamento: 4.8.2023 ore 12:31

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