Finanza rischio e sostenibilità
Corso di Laurea in Economia, Management e Sostenibilità (Laurea magistrale)
CFU: 6
SSD: SECS-P/11
Docente: Emilia Di Lorenzo
Anno Accademico 2024/2025
Versione italiana
Prerequisiti
Conoscenza e utilizzo degli strumenti di base di Calcolo differenziale e Calcolo delle probabilità.
Obiettivi
Conoscenza e capacità di comprensione della modellistica quantitativa finalizzata alle decisioni finanziarie in condizione di incertezza, all’analisi rischio-rendimento, alla valutazione di contratti derivati, all’analisi dei mercati e alla previsione dei comportamenti dei consumatori.
Contenuto
Teoria delle decisioni finanziarie in condizioni di incertezza: La formalizzazione del problema di scelta; Il criterio del valore atteso; Il criterio media-varianza; La teoria dell’utilità attesa; L’analisi rischio-rendimento; Funzioni di utilità e criterio media-varianza; Il premio per il rischio e l’approssimazione di Arrow-Pratt.
La teoria del portafoglio nell’approccio media-varianza: L’analisi rischio-rendimento per la selezione di portafoglio; La diversificazione; L’utilità attesa come funzione di rischio e rendimento; Il modello di Markowitz.
Modelli di mercato. Equilibrio, non arbitraggio:
Il Capital Asset Pricing Model: Il CAPM come modello di equilibrio; Introduzione al CAPM come modello fattoriale: L’approccio statistico; La scomposizione del rischio; Efficienza e correlazione; L’Arbitrage Pricing Theory.
Le opzioni finanziarie: Opzioni call e put europee; Diagrammi di payoff; Il valore di un’opzione prima della scadenza; La parità call-put; Combinazioni di opzioni; Il modello binomiale per la valutazione delle opzioni; Strategie con portafogli replicanti (cenni introduttivi); modello di Black e Scholes (cenni introduttivi).
Il valore a rischio (VaR): Metodi di stima del VaR; L’Expected Shortfall.
Testi adottati
E. Barucci, D. Marazzina, M. Nencini: “Finanza Matematica. Un'introduzione all'ingegneria finanziaria”. EGEA (2020)
Bibliografia di riferimento
G. Castellani, M. De Felice, F. Moriconi: Manuale di Finanza, Il Mulino, 2006 Vol. II
S. A. Broverman: Matematica Finanziaria, Egea, Milano (2019)
M. D’Amico, E. Luciano, L. Peccati: Calcolo finanziario. Temi di base e temi moderni. EGEA (2019)
Metodo di insegnamento
Lezioni frontali
Metodo di valutazione
Prova scritta
Prova orale
La prova scritta (consistente nella risoluzione di esercizi) e la prova orale (consistente nell'esposizione di concetti, modelli, aspetti teorici e profili quantitativi)si svolgono contemporaneamente nella stessa seduta di esame.
English version
Prerequisites
Basic tools of Differential Calculus and Probability Theory.
Learning outcomes
The course focuses on the main mathematical models which are useful for economic and financial decisions under uncertainty. The course aims at providing the student with the essential topics concerning risk-return criteria, derivatives valuation and risk management, market analysis and consumer behavior.
Course contents
Financial decisions under uncertainty:
Mathematical tools for decision problem; mean value analysis; mean-variance analysis; expected utility theory; utility functions and mean-variance analysis; risk premium and Arrow-Pratt approximation.
Market models. Equilibrium and no-arbitrage models: The Capital Asset Pricing Model; Risk decomposition; Efficiency and correlation; The Arbitrage Pricing Theory.
Financial options: European options; Payoff diagrams; call-put parity; option strategies; the binomial option pricing model; option replication (introductory notes); the Black and Scholes model (introductory notes) .
Value at Risk (VaR): VaR and its calculation; Expected Shortfall.
Text Books
E. Barucci, D. Marazzina, M. Nencini: “Finanza Matematica. Un'introduzione all'ingegneria finanziaria”. EGEA (2020)
Bibliography
G. Castellani, M. De Felice, F. Moriconi: Manuale di Finanza, Il Mulino, 2006 Vol. II
S. A. Broverman: Matematica Finanziaria, Egea, Milano (2019)
M. D’Amico, E. Luciano, L. Peccati: Calcolo finanziario. Temi di base e temi moderni. EGEA (2018)
Teaching methods
Standard class lessons
Assessment methods
Written Examination
Oral Examination
The written examination (consisting of solving problems) and the oral examination (consisting of a discussion of concepts, models, theoretical as well as quantitative notions) will take place during the same exam session.
Ultimo aggiornamento: 3.9.2024 ore 12:01
18.2.2025
Dipartimento di Scienze giuridiche ed economiche
14.2.2025
Laurea magistrale in Economia, Management e Sostenibilità
12.2.2025
Eventi
Napoli, 14 marzo 2025
La protezione degli interessi finanziari dell'Unione europea: il ruolo della Procura europea
Flash Jus
10.2.2025
Dipartimento di Scienze giuridiche ed economiche
Attività didattiche del II semestre (a.a. 2024/25): si inizia!
6.2.2025
Corso di Laurea in Economia aziendale e Green Economy
Laurea magistrale in Giurisprudenza
5.2.2025
Laurea magistrale in Giurisprudenza
5.2.2025
Eventi
Napoli, 26 marzo - 6 maggio 2025
Il giudice imparziale
Lezioni Magistrali a.a. 2024/25
© 2004/25 Università degli Studi Suor Orsola Benincasa - Napoli · crediti
privacy · versione accessibile · XHTML 1.0 | CSS 3 | WAI-AAA WCAG 2.0